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Pro-Händler mit einem ETH-Preis von $400 rechnen

Daten zu Ethereum-Optionen deuten darauf hin, dass Pro-Händler mit einem ETH-Preis von $400 rechnen

Der Ethereum-Preis ist unter $400 gefallen, aber die Daten der ETH-Optionen lassen darauf schliessen, dass die Altmünze das Widerstandsniveau bald durchbrechen wird.

Das offene Interesse an Ethereum (ETH)-Optionen bei Bitcoin Code stieg in den letzten drei Monaten um das Fünffache und erreichte 337 Millionen Dollar.

Obwohl diese Zahl im Vergleich zum aktuellen Markt für Bitcoin-Optionen (BTC-Optionen) in Höhe von 1,8 Milliarden Dollar verblasst, haben Ether-Optionen die gleiche Größe erreicht wie der Markt für BTC-Optionen vor etwa 15 Monaten.

ETH-Optionen eröffnen Interesse in USD

Optionen werden in zwei grundlegende Instrumente unterteilt: Calls, die vor allem auf bullische Strategien abzielen, und Puts, die vor allem bei Baisse-Geschäften eingesetzt werden.

Dies ist eine vereinfachte Sichtweise, aber sie bietet eine Vogelperspektive auf die Erwartungen professioneller Händler, da große Trades schwerer auf dem Index lasten.

Dieses Put/Call-Verhältnis lag Mitte März bei 0,37, was darauf hindeutet, dass das offene Interesse bei Put-Optionen (bearish) 63% niedriger war als bei Call-Optionen (bullish). All dies änderte sich nach dem Absturz des Krypto-Marktes am 12. März, als der Ätherpreis um mehr als 40% einbrach.

Händler begannen in einem beeindruckenden Tempo Schutzpositionen aufzubauen, und das Put/Call-Verhältnis erreichte Anfang Juni 1,04, was darauf hindeutet, dass Put-Optionen ein höheres offenes Interesse hatten als Calls.

Als Ether (ETH) es nicht schaffte, die 250 $-Marke zu durchbrechen, ging das Open Interest Mitte Juli ein wenig zurück auf 0,84.

Merkwürdigerweise fügen die Optionsmärkte trotz des jüngsten 64%igen Anstiegs auf derzeit $390 seit dem 20. Juli weiterhin mehr rückläufige Verkaufsoptionen hinzu. Dieser Indikator sollte nicht isoliert analysiert werden, da diese Puts Pennys wert sein könnten, wenn ihre Chancen als gering eingeschätzt werden.

Streiks über $400 sind nicht üblich

Ein weiterer weit verbreiteter Indikator ist der Vergleich von Open Interest über und unter dem aktuellen Marktniveau.

Um die Auswirkungen der $400-Verfallskonzentration bei Bitcoin Code zu reduzieren, sollte man das Open Interest 6% unter dem aktuellen $390-Ätherpreis und 6% über dem aktuellen Marktniveau analysieren und dabei solche Niveaus ausschließen.

Derzeit gibt es 530K ETH-Optionen unterhalb der Verfallsfrist von $370, gegenüber 280K ETH mit Streiks über $400. Dies bedeutet, dass 65% der Optionen unabhängig von Calls oder Puts unter dem aktuellen Marktniveau liegen.

Ein solcher Indikator könnte beweisen, dass die meisten Händler nicht mit einer solch starken Erholung rechneten, auch wenn dies nicht unbedingt auf eine Baisse hindeutet.

Wenn genügend Zeit zur Verfügung steht, sollten mehr Trades Verfallsdaten über $400 durchlaufen, und dieses Verhältnis könnte sich ausgleichen.

Nicht jeder Indikator ist rückläufig

Die Verzerrung von Optionen misst, wie viel teurere Kaufoptionen im Verhältnis zu Put-Optionen mit ähnlichem Risiko sind. Ein praktischer Ansatz zur Messung der Schiefe vergleicht einen Kaufoptionspreis, der 10% über dem Preis der zugrunde liegenden Futures-Referenz liegt, mit einer Verkaufsoption, die 10% darunter liegt.

Auf einem neutralen Markt sollte der (faire) Marktpreis für beide sehr ähnlich sein. Wenn die Kaufoption teurer ist, deutet dies darauf hin, dass die Marktmacher mehr Geld für den Aufwärtsschutz verlangen.

Dies ist ein bullisches Signal, während das Gegenteil bei einer teureren Verkaufsoption einer Baisse gleichkommt.